事情：7月23日，农业乡村部招集部分生猪饲养、饲料、屠宰企业，举行推进高水平质量的开展座谈会，会议着重要严厉执行产能调控行动，恰当调减能繁母猪存栏，削减二次育肥，操控肥猪出栏体重，严控新增产能。
严控新增产能&恰当调减母猪存栏。当时生猪工业面对产能阶段性偏高、出产和价格动摇危险大等问题，一起畜禽粪污处理、屠宰检疫等任务艰巨。会议要求严控新增产能并恰当调减能繁母猪存栏量、削减二次育肥等方法，推进生猪工业高质量开展。
着重降体重是大势所趋，合作母猪筛选一起效果，旨在削减后续猪肉供给总量。有助于推进职业改变近几年净利润水平动摇较大的现状。
(1)库存高位&需求低位，猪价超预期跌落概率大。能繁惯性添加&疫情安稳&出产功率提高，供给难有缺口。且上星期出栏均重128.83kg(2018年以来同期仅低于2021年)，近期宰量处年内低位(屠宰为库存开释端口)，导致库存自动(散户不想卖)&被迫(想卖卖不掉)累积。鉴于8-9月份为散户会集出栏期，猪价跌落概率大。
(2)原材料反弹&疫病搅扰，职业本钱或有所重复。玉米较1月低点反弹10%+，且后期大幅度下滑可能性较低(除季节性回落外)，鉴于玉米占饲料本钱的60%以上，已带动猪料本钱有所上涨;且近期全国高温高湿高密度，疫病搅扰环比增多，上星期小体重猪出栏占比环比+0.02pct，客观添加职业功率丢失。饲料本钱有所抬升&疫病搅扰增多，职业本钱或有所重复。
自动(猪价跌落及本钱重复或带动职业进入亏本)&被迫(政策面要求全国母猪减产100万头)要素叠加，职业或进入新一轮去化周期，带动未来猪企盈余预期修正。当时阶段，咱们提议重视饲养龙头温氏股份、牧原股份;其次主张重视新期望;弹性标的主张重视神农集团、德康农牧、华统股份、巨星农牧、天康生物、立华股份等。
